全(quán)球头号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美(měi)股(gǔ)持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得(dé)桥(qiáo)水大幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事(shì)可乐、可口可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了(le)谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金今年一季度末(mò)的持仓曝光(guāng)。据了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥水在今年(nián)一季(jì)度的美股持仓(cāng)变动情况(kuàng)，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在(zài)美股的持(chí)仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的(de)183.2亿美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金(jīn)，桥水的美股(gǔ)组合仅占总(zǒng)资产很(hěn)小的一(yī)部分(fēn)。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持(chí)了(le)360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图g alt="猛买这(zhè)些！全球最大对冲基金(jīn)桥水，美股持仓大曝(pù)光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075106188.png">

　　新(xīn)兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今年(nián)一季度末，桥(qiáo)水的前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今年一季度(dù)末(mò)晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所减持，期(qī)末持仓市值(zhí)分别(bié)为(wèi)7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，桥水持有多只消费(fèi)品个(gè)股，但是今年一季度都进行了(le)减持，比(bǐ)如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也(yě)减持了百事可(kě)乐(lè)、可(kě)口可乐，持股(gǔ)数(shù)量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位列第(dì)五、第六大重仓股(gǔ)；另(lìng)外(wài)，桥(qiáo)水还减持了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的减持幅(fú)度相对较(jiào)大(dà)。

　　但(dàn)是，桥(qiáo)水在一季度小幅(fú)加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强生，持股(gǔ)增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股前(qián)30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数(shù)量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美(měi)元(yuán)；此(cǐ)外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减持的标的(de)相对较多(duō)，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数(shù)量降至(zhì)847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达(dá)38％，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿(yì)滋国(guó)际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，桥水在一季(jì)度还(hái)减持了其特别看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金(jīn)从去年年底以来出现(xiàn)较(jiào)大涨势，表现非常突出(chū)。

　　但(dàn)从最(zuì)新的观点看，桥水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端，因为全球(qiú)对美元(yuán)去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推动(dòng)仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她(tā)表示，黄金被(bèi)低(dī)估了(le)，还有(yǒu)很(hěn)长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币市场(chǎng)中日益重要，这使得它不(bù)仅(jǐn)仅是(shì)对抗债券市场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这(zhè)是对黄金(jīn)的长期(qī)支撑(chēng)。不(bù)仅如(rú)此，由(yóu)于全(quán)球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲(chōng)购买力下降的(de)风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月(yuè)末，桥水(shuǐ)联合首(shǒu)席投资官(guān)鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享了(le)他在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济(jì)体的生产能力，导致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直(zhí)在(zài)实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政(zhèng)策造成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体(tǐ)的经济更加接(jiē)近于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可(kě)控(kòng)，政策制(zhì)定者有足够的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛售资产(chǎn)持有(yǒu)现金。紧缩(suō)政策推高了折现率（即现金未来实(shí)际收(shōu)益率(lǜ)的预期），但(dàn)迄(qì)今为(wèi)止尚未严重影(yǐng)响风(fēng)险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在(zài)周期的下一阶段(duàn)出现(xiàn)。与(yǔ)西方国(guó)家(jiā)相比，中(zhōng)国、日本和许(xǔ)多亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地区的政策(cè)制定(dìng)者支持货(huò)币和信用流(liú)动(dòng)，这降低了折现率和风(fēng)险溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于(yú)近期美(měi)联储加息(xī)，桥水基金在其官微发文称(chēng)，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加(jiā)息将会(huì)暂停，但(dàn)政(zhèng)策指引的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望持(chí)观望态度。这(zhè)符合(hé)我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对(duì)疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央行不得(dé)不收紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)。其(qí)中美国(guó)采(cǎi)取了最激进的应对通胀的(de)举措，在不到(dào)18个月(yuè)的时间里(lǐ)，美联储加息(xī)500个基点，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然(rán)美国(guó)经济(jì)尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从而(ér)影(yǐng)响信贷供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次(cì)凸显美国金(j七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图īn)融(róng)体(tǐ)系面临(lín)压力(lì)，股市(shì)和债(zhài)券(quàn)收益率出现下(xià)跌。美国(guó)可能(néng)需要（也可(kě)能不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴于迄(qì)今为止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势再做(zuò)出决策。

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